一只源杰科技，一只寒武纪，一条光通信赛道，一条AI芯片主线，把A股的资本神经高高挑起。数千只股，4只千元股，3只与AI算力、光通信相关。当源杰科技、寒武纪把科技股的股价推向1600元的新高度，当上市几天的新面孔快速涨破千元，一个年度级别的主线方向已愈发清晰。
把时间拉回到一年前，去年的这个时候，光通信以业绩拐点为撬棒，启动了主升浪行情，以源杰科技等为代表的翻倍行情就此展开。相似的逻辑，又在AI算力芯片出现。但与光通信相比，AI算力芯片无论板块的β行情，还是个股的α表现，都还没有充分显现。
那么，AI芯片接下来怎么布局？寒武纪等龙头股接下来的走向如何？哪些标的会有超额机会？4月30日盘后，大家的老铁——边惠宗紧急就寒武纪“20cm”涨停后对AI芯片又进行了深度视频分析，深入探讨了AI芯片产业链与核心龙头的后市机会。这个视频现向大家免费发放，屏幕前的铁子们先到先得，点击该处链接“当寒武纪成1600元新‘股王’之后！我是这样看AI芯片新一轮大级别行情机会的！”或文中图片→“加入学习”即可免费获取。
源杰科技、寒武纪
1600元的“股王”之争
眼下，要想找一个业绩高增长，但低股价、低涨幅、低估值的标的，已经很难了。源杰科技与寒武纪，一个光芯片龙头，一个AI芯片龙头，正在改变A股的叙事逻辑。
目前(截至4月30日收盘，下同)，A股千元股有4只，分别是寒武纪、源杰科技、贵州茅台以及一家刚上市没几天的新股。就在咱们聊源杰科技站上1500元之巅没几天，这个“巅”很快就被寒武纪打破，寒武纪4月30日以20%的涨幅、1699.96元(几乎是1700元)/股的价格创出新高并拿下A股“新股王”，且一并带动GPU、半导体强势大涨(见图1)，就在当天，源杰科技盘中也一度涨至1610.31元的高位。
当前，寒武纪市值增至超7000亿元，在A股排进前20。要知道，就在这之前，寒武纪的股价表现可不是小甜甜，它“先破后立”，在去年8月创当时历史新高后，即开启了长达超过半年的震荡调整，期间累计下跌超40%，这让章建平都心生去念。章建平在2024年年报~2025年年报均现身寒武纪前十大股东，至2025年末持仓高达近百亿元，但最新的一季报已不见章建平的身影。
但是谁能想到，刚一卖就涨。寒武纪股价在4月初出现拐点，之后打出了一套先砸一个黄金坑，再右侧快速回补的组合拳，4月以来，寒武纪股价已大涨超70%。
成立于2016年的寒武纪，专注AI芯片，以科创板AI芯片第一股的角色在2020年上市。成立时间晚于源杰科技(2013年)，上市时间早于源杰科技(2022年)。寒武纪这轮股价上涨，与业绩的加速兑现紧密相关，AI算力需求的持续攀升让寒武纪的业绩迎来高弹性增长。2026年一季度，公司实现净利润10.13亿元，同比增长185%。而在两年前的这个时候(2024年一季报)，寒武纪还处于亏损状态。
寒武纪之外，有一家公司在演绎相似的逻辑——摩尔线程-U， 它是国产全功能GPU代表企业，今年一季度，摩尔线程-U实现净利润2935.92万元，这是它在此前连季亏损后实现的首度盈利。这种业绩扭转的信号让资金挖掘到了高预期差的机会。公司股价在最近强势上涨，3月24日以来已上涨超40%。
之前苏州的光通信，火了一把，这会北京的AI芯片，成为了市场的新风口与焦点。寒武纪、摩尔线程-U，两家北京公司，都指向AI芯片这一热门赛道。把目光移向海外，美股的英特尔也在AI芯片的超级周期中被资金强势推高。它的股价几乎与寒武纪同频启动，4月以来涨幅已然翻倍(见图2)。
寒武纪、摩尔线程-U、英特尔，三家公司勾勒出AI新一轮周期行情的轮廓。2026年上半年的新窗口，科技赛道的产业逻辑与行情在A股与美股之间被牢牢绑定。这种行业周期共振、龙头联动传导效应在持续加强。这也意味着，AI芯片这次将会是一轮大周期且广度扩散的大周期级别机会。眼下，不去“追光”的那批人，有了一个新的可选项。
边惠宗对AI算力芯片已跟踪研究多年，寒武纪是重中之重，就在4月上旬，寒武纪出现低位拐点时，边惠宗随即将该信号快速捕捉(见图3)。
那么，边惠宗是怎么挖到这种启动信号的？在当前的产业风口与业绩拐点的刺激下，超级主升浪行情要轮到AI算力芯片了吗？寒武纪等龙头接下来的走向如何？哪些龙头有望走出大级别行情？边惠宗在这个最新的视频里已有深入分析。屏幕前的伙伴们动动手指，戳一戳下方图片→“加入学习”即可获取。
AI芯片
在业绩加速兑现中获得高溢价
AI芯片行情启动背后，是长周期的产业累积、业绩拐点与大模型加快迭代等多因素的共振。其实，这个逻辑咱在之前已经讲过很多次。现在，它到了一个新的节点，比如最近国产大模型迭代(如DeepSeek-V4发布等对国产算力产业链新的带动)。
AI芯片，担当处理人工智能应用计算任务的硬件模块角色，包括GPU(图形处理器)、TPU(张量处理器)和ASIC(专用集成电路)等，是驱动人工智能模型训练与推理的核心算力基础。
GPU——以硅基为经纬，以电流为丝线，在0与1的荒原编织智能图景。GPU是半导体产业的逻辑，从上游的材料及设备供应、中游的GPU芯片制造(设计、制造、封装测试)到下游数据中心等应用端，各个细分链条在这场AI竞赛中被拉紧。
从2025年年报与2026年一季报来看，一些公司正开启新的高弹性增长(见附表)。
业绩呈现不同节奏，但资金单对AI芯片这个主题就已十分偏爱，比如沐曦股份-U(见图4)。
另一些公司，订单的加持让股价强势跃起，如受“年初至4月29日新签订单达82.4亿元，其中AI算力相关占比91.37%”刺激的芯原股份，同样在4月30日收出了“20cm”涨停。
外资机构对A股AI芯片公司的乐观预期让资金更坚定了对这轮行情的未来走向。摩根士丹利近期的报告，首次覆盖三家中国AI芯片供应商——寒武纪、摩尔线程-U、沐曦股份-U。
当AI芯片主线与“股王”寒武纪共振，一条新的竞赛跑道正在铺开，它不是一次与摩尔定律的冲刺跑，而是一场去发现内在价值美的马拉松角力。
(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)
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