伦敦量化巨头酝酿投资中国 外资机构参与度不断加深

　　证券时报记者 王小芊

　　管理着80亿美元资产的伦敦知名对冲基金宽立资本(Aspect Capital)正计划进入中国市场。

　　证券时报记者获悉，宽立资本正计划在上海设立办事处，目标是注册为外商独资企业，满足中国投资者对另类投资的需求。宽立资本于2022年末获批合格境外机构投资者(QFII)资格，目前，公司已经聘用了两名高管，公司计划运用量化策略对中国资本市场投资机会进行挖掘，寻求在金融领域的深度参与。

　　宽立资本的一系列动作表明，国际资管机构对中国市场的信心依然持续。据了解，宽立资本进入中国市场的目标侧重于多元的国内商品期货和政府债券期货。公司认为，中国期货市场具有较高的深度和独特性，在全球商品定价中扮演着关键性角色。

　　在宽立资本相关负责人看来，中国期货市场是与众不同的，“像PTA、聚乙烯等化工原材料品种在西方没有等效市场，因此，对于这些商品的全球定价，中国市场有很大的话语权”。

　　公开资料显示，宽立资本成立于1997年，总部位于伦敦。公司以系统化和量化的投资管理方法而闻名，利用先进的技术和复杂的数学模型，驱动计算机全天候交易全球市场。宽立资本管理着超过80亿美元的资产，通过一种中期趋势跟踪策略，系统化地识别和利用高流动性期货和外汇市场的趋势进行交易。公司的投资决策受到一系列因素的驱动，包括趋势跟踪、持仓、季节性、相对持仓和其他市场行为。就业绩表现来看，公司的投资策略在熊市中表现尤为成功。

　　宽立资本由安东尼·托德(Anthony Todd)、马丁·卢克(Martin Lueck)、迈克尔·亚当(Michael Adam)和尤金·兰伯特(Eugene Lambert)共同创立，其中，安东尼·托德和马丁·卢克曾深度参与AHL(Adam, Harding and Lueck Limited)的建设，而AHL正是将量化技术应用于投资管理的先驱之一。

　　伴随着中国资本市场对外开放的步伐加快，外资机构对本土市场的参与也在不断加深。包括贝莱德、摩根大通在内，多家全球资管巨头都采用了合资的形式增强本土合作。例如，2020年下半年，东方汇理牵手中银理财设立的首家外资控股理财公司汇华理财正式开业，东方汇理对汇华理财的出资比例为55%；2021年中，贝莱德、富敦投资和建信理财合作建立的贝莱德建信理财正式成立，是外资机构对中国市场长期关注的证明；2021年末，摩根大通通过战略投资入股招银理财，深化了与中国金融市场的联系。

　　不仅如此，外资机构也在以全资控股的形式进一步夯实在华发展的基础。以公募机构为例，截至目前，中国境内已有9家外商独资公募基金。其中，贝莱德基金、路博迈基金、富达基金、施罗德基金、联博基金和安联基金是新设公募，泰达宏利基金、上投摩根基金和摩根士丹利华鑫基金则是由中外合资公募转为外商独资公募。

　　值得注意的是，在外资机构对中国市场信心依旧的同时，中国市场简化外资准入的步伐也不曾停歇。近日，中国人民银行和国家外汇管理局发布了一套草案修订新规，旨在简化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(RQFII)等外国投资者的注册资金管理流程。新规还包括简化收益汇出的流程，使外国投资者能够更轻松地将收益汇出中国。

　　业内人士认为，新规预计将提高外国机构的运营效率，增强外资机构在中国金融市场的投资信心。这些措施均表明，中国金融市场的开放性正在进一步提升。

　　除了宽立资本，近期还有多家其他外资机构在积极关注进入中国市场的机会。例如，世界最大的做市公司之一城堡证券在今年2月就获得了QFII资质。城堡证券CEO赵鹏近期表示，很高兴通过沪深港通和QFII进一步扩大对中国市场的参与，在监管允许的条件下，城堡证券会积极探索开展在岸牌照业务的可能性。

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